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反向預測今日看點

2023-05-12 10:16:40 來源：雪球網(wǎng) 小 中

今天看到一條微博，把我給整笑了。

(相關(guān)資料圖)

23年已經(jīng)過去了接近一半的時間，上面這10條我感覺有一半以上可能要成真，搞笑的是這10是中金的反預測。

這兩天中美的經(jīng)濟數(shù)據(jù)都出了一大堆，美國的CPI開始降了，4月CPI4.9低于預期的5%，其他的數(shù)據(jù)表明美國只是一直在衰退邊緣徘徊而沒有真正衰退。國內(nèi)則出了最新的社融數(shù)據(jù)、cpi數(shù)據(jù)，最新一期cpi同比上漲僅僅0.1%，已經(jīng)是在向通縮的邊緣滑落了。

只是從這兩組數(shù)據(jù)看，確實美國沒有衰退，而中國沒有復蘇。其他數(shù)據(jù)還需要時間去觀察驗證，但極大概率有一半以上會成真。

現(xiàn)在5月馬上也要過去一半，接下來的五六月份會有幾個年初的判斷等待揭曉答案。

第1個是對于疫情的反復，從當時的判斷來看，在過峰半年之后會有一輪復陽，目前已經(jīng)有不少人二陽了，但從二陽的癥狀看會比之前要輕的多，可以被當做是感冒處理，所以新冠復陽對經(jīng)濟沖擊可能不會太大。

第2個是在第1輪報復性消費結(jié)束之后，經(jīng)濟可能會出現(xiàn)回落，這個主要是參照了美國過去一兩年的經(jīng)驗，解封后半年報復性消費帶來的刺激結(jié)束，經(jīng)濟回落。這一點我覺得中美的情況可能會有一些差異，中國人的性格跟美國完全不同，雖然有報復性出游，但是我們的消費明顯要比疫情前克制的多，這一點可以從五一的消費出行數(shù)據(jù)就能看出來，出行人數(shù)超過了19年而人均消費則大幅下降。因此我們的經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能會更加平滑，即使有回落，回落的幅度也不會太高。

而上述這兩點也能得出一個結(jié)論，消費行業(yè)今年可能是真的不會有超額的收益。

而在美聯(lián)儲降息這件事情上，人民幣國際化正在成為美聯(lián)儲繼續(xù)加息的一大制約因素。過去美聯(lián)儲通過先加息再降息這個套路收割全球，但今年因為人民幣國際化的影響，美聯(lián)儲這個套路有些玩不轉(zhuǎn)了。

過去美國持續(xù)加息會不斷的吸引海外資金進入美國，進而導致美元強勢，匯率抬升又會增加其他國家購買國際商品的成本。現(xiàn)在很多國家發(fā)現(xiàn)人民幣可以買到除部分芯片以外的幾乎所有商品，那么對于沒有制造業(yè)能力的國家來說就可以在美元以外形成一個新的貨幣交易體系，市場對美元的需求在減少，美聯(lián)儲系統(tǒng)就很難通加息、減息來收割全球，美聯(lián)儲的決策也需要考慮北方巨人的想法。

今天沒有交易。

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