亚洲欧美综合网_国产丶欧美丶日本不卡视频_久久精品亚洲精品国产欧美kt∨ _国产精品自在欧美一区_欧美成人精品激情在线观看 _婷婷丁香久久五月婷婷_国产一本一道久久香蕉_国产www精品_亚洲国产精品久久久久秋霞蜜臀_国产精品xxxxx

很多普通投資者剛買基金時，會從寬基指數基金開始。因為相較于行業指數基金，寬基指數基金更加易于理解和分析。寬基指數基金本質上是一種被動型指數基金，需要掛鉤指數，其投資目標應是緊密跟蹤指數、追求更小的跟蹤誤差，而不是賺取超額收益。所謂被動，就是其并不具備獲取主動超額收益的目標，其業績表現是跟隨指數的表現被動進行。但是本次寬基指數基金測評，我們發現很多寬基被動型基金其實本身并不“被動”，其年化收益表現與指數存在不小的差距。

寬基指數在納入股票時并不會對行業進行限制。比如，滬深300、中證500、中證1000之間區別更多在于市值風格上，剔除了對個別行業因子的過多暴露。至于個股分布上，主要采用的是市值加權的方式確定比例，規模越大、權重越高，相對應的也是這類規模風格下的核心資產。

今天我們測評8只寬基指數基金，分別對標滬深300、中證500、中證1000、創業板指，覆蓋大盤、中盤、中小盤、以及成長風格。

(資料圖片)

注：上表采用的區間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2016年4月16日至今

滬深300指數成分股多為市值>=1000億以上的個股；行業權重上，前三大行業分別為食品飲料、銀行、電力設備及新能源。

比較兩只基金后，羅文杰管理的南方滬深300ETF聯接A具備更優的獲利能力和投資性價比。南方滬深300ETF聯接A自2016年4月至今的區間年化收益率為6.46%、最大回撤幅度為-34.96%，均優于易方達滬深300ETF聯接A，信息比率，即每單位跟蹤誤差對應的超額收益指標方面，南方滬深300ETF聯接A也明顯更優。

注：上表采用的區間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2019年3月20日至今

中證500指數成分股市值多分布于100-400億；行業權重上，前三大行業分別為醫藥、電子、基礎化工。

兩只基金中，余海燕、龐亞平管理的易方達中證500ETF聯接A具備明顯的超額收益；且2019年3月至今年化收益率9.51%，凈值超越基準年化收益達5.83%，最大回撤幅度-29.09%，明顯優于羅文杰管理的南方中證500ETF聯接A。

注：上表采用的區間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2021年9月27日至今

中證1000指數成分股市值多分布于200億以下；行業權重上，前三大行業分別為醫藥、基礎化工、電子。

兩只基金目前均顯示負收益，主要由于基金經理任職日期較晚，期間指數表現也尚未回正。但相比之下，廣發中證1000聯接A的收益情況總體和指數非常相近，而崔蕾管理的南方中證1000ETF聯接A則有些超額收益。南方中證1000ETF聯接A區間凈值超越基準年化收益率1.55%，信息比率上則有明顯優勢，同時相較之下跟蹤誤差更小一點。

注：上表采用的區間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2021年7月19日至今

創業板指成分股目前市值多分布于100-400億、及1000億以上。行業權重上，前三大行業分別為電力設備及新能源、醫藥、電子。

嚴筱嫻管理華夏創業板ETF聯接A的時間尚短，且基金經理的公募基金投資管理年限尚不足2年，不能驗證其投資管理能力；自2021年7月至今，萬純管理的永贏創業板指數A不論在超額收益表現、最大回撤、信息比率尚均超越了嚴筱嫻管理華夏創業板ETF聯接A。兩只基金之間的跟蹤誤差倒是差距不大。

總體上，經我們研究發現，部分跟蹤同一指數的基金之間收益率差距較大，這是值得投資者注意的。比如余海燕、龐亞平管理的易方達中證500ETF聯接A的收益明顯更高、且跟蹤誤差大。雖然尚未披露明確原因，但作為被動型指數基金，其投資目標應是緊密跟蹤指數、追求更小的跟蹤誤差，而不是賺取超額收益。

最后比較一下這四個指數近10年的表現，創業板指明顯是高收益、高風險，近10年年化收益率11.32%，但最大回撤幅度達-69.74%；而滬深300指數年化收益最低，為5.32%，最大回撤幅度也最低，為-46.70%。

注1：除另有說明外，數據與截圖來源Wind，截至2023年4月10日。

注2：上述基金自成立以來總回報、同期業績比較基準收益率數據如下，來源基金季報。

注3：該等基金自成立以來可能經歷過投資目標、投資范圍、投資策略或基金經理的變更。請您于申購前務必于平臺查看基金詳情及基金合同。

基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，投資者購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

基金分為股票類、混合類、債券類、貨幣市場類等不同類型，投資者投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般情況下，基金的收益預期越高，投資者承擔的風險也越大。

基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的百分之十時，投資者將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。

投資者應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相適應。

投資者應當充分了解基金定期定額申購業務和零存整取等儲蓄方式的區別。基金定期定額申購業務是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額申購業務并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

市場有風險，投資需謹慎，過往的業績表現并非未來回報的保證，基金不保證一定盈利，也不保證最低收益/本金。

在任何情況下，本資料所載的信息、意見僅供參考，但不構成對任何人的合適性投資建議或邀請。投資者不應單以本文件為唯一參考而作出投資決定，在作出任何投資決定前，應考慮自己的個人情況及相關產品的特定風險。本公司提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負擔。

#雪球星計劃公募達人##老司基硬核測評#$易方達滬深300ETF聯接(F110020)$@今日話題$南方300指數聯接A(F202015)$$易方達中證500ETF聯接A(F007028)$

關鍵詞：